EX-99.2 3 nov-ex99_2.htm EX-99.2 EX-99.2

Exhibit 99.2

 

 

img244935409_0.jpg 

 

 

NOV Inc.

Selected Financial Data (A)

(In millions)

(Unaudited except where noted)

 

As reported prior to January 1, 2024

 

2021

 

 

2022

 

 

2023

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Q1

 

Q2

 

Q3

 

Q4

 

 

Q1

 

Q2

 

Q3

 

Q4

 

 

Q1

 

Q2

 

Q3

 

Q4

 

 

2019

 

2020

 

2021

 

2022

 

2023

 

Revenue (Audited):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Wellbore Technologies

 

$

413

 

$

463

 

$

507

 

$

576

 

 

$

608

 

$

666

 

$

741

 

$

762

 

 

$

745

 

$

804

 

$

799

 

$

824

 

 

$

3,214

 

$

1,867

 

$

1,959

 

$

2,777

 

$

3,172

 

Completion & Production Solutions

 

 

439

 

 

497

 

 

478

 

 

549

 

 

 

530

 

 

639

 

 

681

 

 

738

 

 

 

718

 

 

753

 

 

760

 

 

803

 

 

 

2,771

 

 

2,433

 

 

1,963

 

 

2,588

 

 

3,034

 

Rig Technologies

 

 

431

 

 

487

 

 

390

 

 

431

 

 

 

441

 

 

462

 

 

511

 

 

620

 

 

 

550

 

 

606

 

 

686

 

 

766

 

 

 

2,682

 

 

1,919

 

 

1,739

 

 

2,034

 

 

2,608

 

Eliminations

 

 

(34

)

 

(30

)

 

(34

)

 

(39

)

 

 

(31

)

 

(40

)

 

(44

)

 

(47

)

 

 

(51

)

 

(70

)

 

(60

)

 

(50

)

 

 

(188

)

 

(129

)

 

(137

)

 

(162

)

 

(231

)

Total

 

$

1,249

 

$

1,417

 

$

1,341

 

$

1,517

 

 

$

1,548

 

$

1,727

 

$

1,889

 

$

2,073

 

 

$

1,962

 

$

2,093

 

$

2,185

 

$

2,343

 

 

$

8,479

 

$

6,090

 

$

5,524

 

$

7,237

 

$

8,583

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Adjusted EBITDA (B):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Wellbore Technologies

 

$

34

 

$

63

 

$

77

 

$

88

 

 

$

101

 

$

122

 

$

145

 

$

146

 

 

$

133

 

$

164

 

$

166

 

$

160

 

 

$

527

 

$

178

 

$

262

 

$

514

 

$

623

 

Completion & Production Solutions

 

 

(4

)

 

4

 

 

(5

)

 

2

 

 

 

10

 

 

32

 

 

56

 

 

66

 

 

 

54

 

 

69

 

 

67

 

 

86

 

 

 

258

 

 

230

 

 

(3

)

 

164

 

 

276

 

Rig Technologies

 

 

13

 

 

75

 

 

25

 

 

21

 

 

 

36

 

 

41

 

 

52

 

 

88

 

 

 

69

 

 

71

 

 

100

 

 

109

 

 

 

347

 

 

117

 

 

134

 

 

217

 

 

349

 

Eliminations and corporate costs

 

 

(43

)

 

(38

)

 

(41

)

 

(42

)

 

 

(44

)

 

(45

)

 

(58

)

 

(69

)

 

 

(61

)

 

(59

)

 

(66

)

 

(61

)

 

 

(247

)

 

(175

)

 

(164

)

 

(216

)

 

(247

)

Total

 

$

-

 

$

104

 

$

56

 

$

69

 

 

$

103

 

$

150

 

$

195

 

$

231

 

 

$

195

 

$

245

 

$

267

 

$

294

 

 

$

885

 

$

350

 

$

229

 

$

679

 

$

1,001

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Adjusted EBITDA % (C):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Wellbore Technologies

 

 

8.2

%

 

13.6

%

 

15.2

%

 

15.3

%

 

 

16.6

%

 

18.3

%

 

19.6

%

 

19.2

%

 

 

17.9

%

 

20.4

%

 

20.8

%

 

19.4

%

 

 

16.4

%

 

9.5

%

 

13.4

%

 

18.5

%

 

19.6

%

Completion & Production Solutions

 

 

-0.9

%

 

0.8

%

 

-1.0

%

 

0.4

%

 

 

1.9

%

 

5.0

%

 

8.2

%

 

8.9

%

 

 

7.5

%

 

9.2

%

 

8.8

%

 

10.7

%

 

 

9.3

%

 

9.5

%

 

-0.2

%

 

6.3

%

 

9.1

%

Rig Technologies

 

 

3.0

%

 

15.4

%

 

6.4

%

 

4.9

%

 

 

8.2

%

 

8.9

%

 

10.2

%

 

14.2

%

 

 

12.5

%

 

11.7

%

 

14.6

%

 

14.2

%

 

 

12.9

%

 

6.1

%

 

7.7

%

 

10.7

%

 

13.4

%

Eliminations and corporate costs

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

NOV consolidated

 

 

0.0

%

 

7.3

%

 

4.2

%

 

4.5

%

 

 

6.7

%

 

8.7

%

 

10.3

%

 

11.1

%

 

 

9.9

%

 

11.7

%

 

12.2

%

 

12.5

%

 

 

10.4

%

 

5.7

%

 

4.1

%

 

9.4

%

 

11.7

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Completion & Production Solutions (D):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  Ending backlog

 

$

810

 

$

1,003

 

$

1,107

 

$

1,287

 

 

$

1,364

 

$

1,442

 

$

1,478

 

$

1,602

 

 

$

1,601

 

$

1,586

 

$

1,626

 

$

1,822

 

 

$

1,305

 

$

696

 

$

1,287

 

$

1,602

 

$

1,822

 

  Revenue out of backlog

 

 

267

 

 

276

 

 

266

 

 

311

 

 

 

308

 

 

401

 

 

425

 

 

472

 

 

 

422

 

 

477

 

 

466

 

 

513

 

 

 

1,625

 

 

1,526

 

 

1,120

 

 

1,606

 

 

1,878

 

  Order additions, net

 

 

338

 

 

462

 

 

384

 

 

495

 

 

 

339

 

 

530

 

 

493

 

 

557

 

 

 

407

 

 

450

 

 

530

 

 

676

 

 

 

2,055

 

 

915

 

 

1,679

 

 

1,919

 

 

2,063

 

Adjustments (1)

 

 

43

 

 

7

 

 

(14

)

 

(4

)

 

 

46

 

 

(51

)

 

(32

)

 

39

 

 

 

14

 

 

12

 

 

(24

)

 

33

 

 

 

(19

)

 

2

 

 

32

 

 

2

 

 

35

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Rig Technologies (D):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  Ending backlog

 

$

2,591

 

$

2,655

 

$

2,784

 

$

2,767

 

 

$

2,893

 

$

2,839

 

$

2,781

 

$

2,793

 

 

$

2,876

 

$

2,893

 

$

2,968

 

$

2,868

 

 

$

2,994

 

$

2,669

 

$

2,767

 

$

2,793

 

$

2,868

 

  Revenue out of backlog

 

 

190

 

 

168

 

 

158

 

 

188

 

 

 

190

 

 

174

 

 

202

 

 

257

 

 

 

179

 

 

205

 

 

248

 

 

314

 

 

 

1,136

 

 

807

 

 

704

 

 

823

 

 

946

 

  Order additions, net

 

 

112

 

 

232

 

 

300

 

 

191

 

 

 

236

 

 

140

 

 

119

 

 

254

 

 

 

251

 

 

222

 

 

178

 

 

214

 

 

 

1,013

 

 

467

 

 

835

 

 

749

 

 

865

 

Adjustments (1)

 

 

-

 

 

-

 

 

(13

)

 

(20

)

 

 

80

 

 

(20

)

 

25

 

 

15

 

 

 

11

 

 

-

 

 

145

 

 

-

 

 

 

-

 

 

15

 

 

(33

)

 

100

 

 

156

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Other items excluded from Adjusted EBITDA (2) (E):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Wellbore Technologies

 

$

4

 

$

18

 

$

7

 

$

2

 

 

$

23

 

$

7

 

$

31

 

$

(1

)

 

$

-

 

$

(1

)

$

3

 

$

42

 

 

$

3,794

 

$

840

 

$

31

 

$

60

 

$

44

 

Completion & Production Solutions

 

 

(2

)

 

(6

)

 

7

 

 

2

 

 

 

16

 

 

1

 

 

19

 

 

-

 

 

 

(1

)

 

-

 

 

2

 

 

25

 

 

 

2,042

 

 

1,138

 

 

1

 

 

36

 

 

26

 

Rig Technologies

 

 

3

 

 

8

 

 

8

 

 

3

 

 

 

6

 

 

(8

)

 

13

 

 

(11

)

 

 

(3

)

 

(7

)

 

(3

)

 

(18

)

 

 

784

 

 

424

 

 

22

 

 

-

 

 

(31

)

Eliminations and corporate costs

 

 

2

 

 

-

 

 

2

 

 

1

 

 

 

-

 

 

14

 

 

-

 

 

4

 

 

 

-

 

 

1

 

 

5

 

 

6

 

 

 

11

 

 

40

 

 

5

 

 

18

 

 

12

 

Total

 

$

7

 

$

20

 

$

24

 

$

8

 

 

$

45

 

$

14

 

$

63

 

$

(8

)

 

$

(4

)

$

(7

)

$

7

 

$

55

 

 

$

6,631

 

$

2,442

 

$

59

 

$

114

 

$

51

 

 

 

 

 

Proforma for re-segmentation (F)

 

2021

 

 

2022

 

 

2023

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Q1

 

Q2

 

Q3

 

Q4

 

 

Q1

 

Q2

 

Q3

 

Q4

 

 

Q1

 

Q2

 

Q3

 

Q4

 

 

2019

 

2020

 

2021

 

2022

 

2023

 

Revenue:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Energy Products and Services

 

$

536

 

$

591

 

$

639

 

$

727

 

 

$

750

 

$

859

 

$

943

 

$

985

 

 

$

941

 

$

1,029

 

$

1,034

 

$

1,073

 

 

$

4,064

 

$

2,665

 

$

2,493

 

$

3,537

 

$

4,077

 

Energy Equipment

 

 

735

 

 

848

 

 

726

 

 

819

 

 

 

825

 

 

897

 

 

976

 

 

1,121

 

 

 

1,052

 

 

1,117

 

 

1,195

 

 

1,305

 

 

 

4,512

 

 

3,502

 

 

3,128

 

 

3,819

 

 

4,669

 

Eliminations

 

 

(22

)

 

(22

)

 

(24

)

 

(29

)

 

 

(27

)

 

(29

)

 

(30

)

 

(33

)

 

 

(31

)

 

(53

)

 

(44

)

 

(35

)

 

 

(97

)

 

(77

)

 

(97

)

 

(119

)

 

(163

)

    Total

 

$

1,249

 

$

1,417

 

$

1,341

 

$

1,517

 

 

$

1,548

 

$

1,727

 

$

1,889

 

$

2,073

 

 

$

1,962

 

$

2,093

 

$

2,185

 

$

2,343

 

 

$

8,479

 

$

6,090

 

$

5,524

 

$

7,237

 

$

8,583

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Adjusted EBITDA (B):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Energy Products and Services

 

$

32

 

$

65

 

$

76

 

$

90

 

 

$

108

 

$

143

 

$

158

 

$

174

 

 

$

154

 

$

198

 

$

197

 

$

193

 

 

$

636

 

$

291

 

$

263

 

$

583

 

$

742

 

Energy Equipment

 

 

5

 

 

69

 

 

14

 

 

16

 

 

 

34

 

 

46

 

 

81

 

 

115

 

 

 

94

 

 

99

 

 

124

 

 

147

 

 

 

423

 

 

197

 

 

104

 

$

276

 

 

464

 

Eliminations and corporate costs

 

 

(37

)

 

(30

)

 

(34

)

 

(37

)

 

 

(39

)

 

(39

)

 

(44

)

 

(58

)

 

 

(53

)

 

(52

)

 

(54

)

 

(46

)

 

 

(174

)

 

(138

)

 

(138

)

$

(180

)

 

(205

)

Total

 

 

-

 

$

104

 

$

56

 

$

69

 

 

$

103

 

$

150

 

$

195

 

$

231

 

 

$

195

 

$

245

 

$

267

 

$

294

 

 

$

885

 

$

350

 

$

229

 

$

679

 

$

1,001

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Adjusted EBITDA % (C):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Energy Products and Services

 

 

6.0

%

 

11.0

%

 

11.9

%

 

12.4

%

 

 

14.4

%

 

16.6

%

 

16.8

%

 

17.7

%

 

 

16.4

%

 

19.2

%

 

19.1

%

 

18.0

%

 

 

15.6

%

 

10.9

%

 

10.5

%

 

16.5

%

 

18.2

%

Energy Equipment

 

 

0.7

%

 

8.1

%

 

1.9

%

 

2.0

%

 

 

4.1

%

 

5.1

%

 

8.3

%

 

10.3

%

 

 

8.9

%

 

8.9

%

 

10.4

%

 

11.3

%

 

 

9.4

%

 

5.6

%

 

3.3

%

 

7.2

%

 

9.9

%

Eliminations and corporate costs

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

NOV consolidated

 

 

0.0

%

 

7.3

%

 

4.2

%

 

4.5

%

 

 

6.7

%

 

8.7

%

 

10.3

%

 

11.1

%

 

 

9.9

%

 

11.7

%

 

12.2

%

 

12.5

%

 

 

10.4

%

 

5.7

%

 

4.1

%

 

9.4

%

 

11.7

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Energy Equipment (D):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  Ending Backlog

 

$

3,109

 

$

3,338

 

$

3,522

 

$

3,633

 

 

$

3,763

 

$

3,742

 

$

3,667

 

$

3,769

 

 

$

3,840

 

$

3,859

 

$

3,993

 

$

4,149

 

 

$

3,878

 

$

3,174

 

$

3,633

 

$

3,769

 

$

4,149

 

  Revenue out of backlog

 

 

360

 

 

342

 

 

318

 

 

379

 

 

 

387

 

 

407

 

 

465

 

 

541

 

 

 

457

 

 

505

 

 

537

 

 

630

 

 

 

2,080

 

 

1,744

 

 

1,399

 

 

1,800

 

 

2,129

 

  Order additions, net

 

 

309

 

 

565

 

 

529

 

 

513

 

 

 

391

 

 

457

 

 

396

 

 

595

 

 

 

505

 

 

511

 

 

548

 

 

756

 

 

 

2,346

 

 

1,023

 

 

1,916

 

 

1,839

 

 

2,320

 

Adjustments

 

 

(14

)

 

6

 

 

(27

)

 

(23

)

 

 

126

 

 

(71

)

 

(6

)

 

48

 

 

 

23

 

 

13

 

 

123

 

 

30

 

 

 

(18

)

 

17

 

 

(58

)

 

97

 

 

189

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Other items excluded from Adjusted EBITDA (2) (E):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Energy Products and Services

 

$

4

 

$

18

 

$

7

 

$

3

 

 

$

24

 

$

9

 

$

39

 

$

-

 

 

$

-

 

$

(1

)

$

4

 

$

50

 

 

$

4,231

 

$

1,145

 

$

32

 

$

72

 

$

53

 

Energy Equipment

 

 

1

 

 

2

 

 

15

 

 

4

 

 

 

21

 

 

(9

)

 

24

 

 

(12

)

 

 

(4

)

 

(7

)

 

(2

)

 

(1

)

 

 

2,389

 

 

1,257

 

 

22

 

 

24

 

 

(14

)

Eliminations and corporate costs

 

 

2

 

 

-

 

 

2

 

 

1

 

 

 

-

 

 

14

 

 

-

 

 

4

 

 

 

-

 

 

1

 

 

5

 

 

6

 

 

 

11

 

 

40

 

 

5

 

 

18

 

 

12

 

Total

 

$

7

 

$

20

 

$

24

 

$

8

 

 

$

45

 

$

14

 

$

63

 

$

(8

)

 

$

(4

)

$

(7

)

$

7

 

$

55

 

 

$

6,631

 

$

2,442

 

$

59

 

$

114

 

$

51

 

 

(1)
includes cancelations, pricing on existing orders, and FX
(2)
excludes (gains) and losses on sales of fixed assets

 

(A)
The following presents certain actual selected financial data for the periods indicated, as well as certain unaudited pro forma financial data for the same periods which has been adjusted to show the pro forma results if presented in accordance with NOV’s previously announced re-segmentation. Pursuant to the re-segmentation, effective January 1, 2024, NOV will be consolidating its reporting structure into two segments: Energy Equipment and Energy Products and Services. Further detail regarding the re-segmentation can be found in the "Re-segmentation Diagram." The following contains certain non-GAAP financial measures. These measures should not be considered alternatives to the comparable GAAP financial measures as indicators of NOV’s financial performance.
(B)
Adjusted EBITDA is a non-GAAP financial measure. See “Reconciliation of Adjusted EBITDA" attached for a reconciliation of the comparable GAAP financial measure to Adjusted EBITDA.
(C)
Adjusted EBITDA % is a non-GAAP financial measure. Adjusted EBITDA % is a ratio showing Adjusted EBITDA as a percentage of sales. A presentation of the most comparable GAAP ratio can be found at “Reconciliation of Adjusted EBITDA."
(D)
Backlog is not a term recognized under GAAP; however, it is a common measurement used in our industry. Our methodology for determining backlog may not be comparable to the methodologies used by other companies. New orders are added to backlog only when the Company receives a firm written order for major completion and production components or a contract related to a construction project. Projects that are delayed or suspended for more than 1 year with no firm delivery commitment are removed from backlog. [Our backlog estimates require substantial judgment and are based on a number of assumptions. These assumptions may turn out to be inaccurate, including for reasons outside of management's control.] Backlog should be considered in addition to, rather than as a substitute for, reported revenue .
(E)
Reflects “Other items” excluded from the calculation of Adjusted EBITDA. Please refer to “Reconciliation of Adjusted EBITDA for a reconciliation of all items excluded from the calculation of Adjusted EBITDA.
(F)
The unaudited pro forma financial data is presented for illustrative purposes only. The unaudited pro forma financial data is based upon available information and certain assumptions that management believes are reasonable under the circumstances.

 

 

 

NOV Inc.

Reconciliation of Adjusted EBITDA

(In millions)

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2023

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Reconciliation of Adjusted EBITDA:

Q1

 

Q2

 

Q3

 

Q4

 

 

Q1

 

Q2

 

Q3

 

Q4

 

 

Q1

 

Q2

 

Q3

 

Q4

 

 

2019

 

2020

 

2021

 

2022

 

2023

 

GAAP net income attributable to Company

$

(115

)

$

(26

)

$

(69

)

$

(40

)

 

$

(50

)

$

69

 

$

32

 

$

104

 

 

$

126

 

$

155

 

$

114

 

$

598

 

 

$

(6,095

)

$

(2,542

)

$

(250

)

$

155

 

$

993

 

Noncontrolling interests

 

1

 

 

3

 

 

4

 

 

(3

)

 

 

1

 

 

1

 

 

3

 

 

(5

)

 

 

(1

)

 

2

 

 

(6

)

 

(3

)

 

 

2

 

 

5

 

 

5

 

 

-

 

 

(8

)

Provision (benefit) for income taxes

 

(6

)

 

2

 

 

5

 

 

14

 

 

 

14

 

 

(2

)

 

29

 

 

42

 

 

 

20

 

 

19

 

 

48

 

 

(460

)

 

 

(369

)

 

(242

)

 

15

 

 

83

 

 

(373

)

Interest expense

 

20

 

 

19

 

 

19

 

 

19

 

 

 

19

 

 

19

 

 

19

 

 

21

 

 

 

21

 

 

21

 

 

23

 

 

23

 

 

 

100

 

 

84

 

 

77

 

 

78

 

 

88

 

Interest income

 

(2

)

 

(2

)

 

(3

)

 

(2

)

 

 

(1

)

 

(5

)

 

(6

)

 

(7

)

 

 

(8

)

 

(8

)

 

(5

)

 

(7

)

 

 

(20

)

 

(7

)

 

(9

)

 

(19

)

 

(28

)

Equity income in unconsolidated affiliate

 

4

 

 

-

 

 

2

 

 

(1

)

 

 

(6

)

 

(14

)

 

(12

)

 

(36

)

 

 

(48

)

 

(37

)

 

(16

)

 

(18

)

 

 

13

 

 

260

 

 

5

 

 

(68

)

 

(119

)

Other expense, net

 

10

 

 

16

 

 

(1

)

 

(2

)

 

 

2

 

 

-

 

 

(10

)

 

43

 

 

 

16

 

 

29

 

 

25

 

 

28

 

 

 

90

 

 

17

 

 

23

 

 

35

 

 

98

 

(Gain) or Loss on Sales of Fixed Assets

 

2

 

 

(5

)

 

-

 

 

1

 

 

 

5

 

 

(7

)

 

1

 

 

1

 

 

 

(4

)

 

-

 

 

-

 

 

1

 

 

 

-

 

 

(19

)

 

(2

)

 

-

 

 

(3

)

Depreciation and amortization

 

79

 

 

77

 

 

75

 

 

75

 

 

 

74

 

 

75

 

 

76

 

 

76

 

 

 

77

 

 

71

 

 

77

 

 

77

 

 

 

533

 

 

352

 

 

306

 

 

301

 

 

302

 

Other items

 

7

 

 

20

 

 

24

 

 

8

 

 

 

45

 

 

14

 

 

63

 

 

(8

)

 

 

(4

)

 

(7

)

 

7

 

 

55

 

 

 

6,631

 

 

2,442

 

 

59

 

 

114

 

 

51

 

Total Adjusted EBITDA

$

-

 

$

104

 

$

56

 

$

69

 

 

$

103

 

$

150

 

$

195

 

$

231

 

 

$

195

 

$

245

 

$

267

 

$

294

 

 

$

885

 

$

350

 

$

229

 

$

679

 

$

1,001

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Revenue

$

1,249

 

$

1,417

 

$

1,341

 

$

1,517

 

 

$

1,548

 

$

1,727

 

$

1,889

 

$

2,073

 

 

$

1,962

 

$

2,093

 

$

2,185

 

$

2,343

 

 

$

8,479

 

$

6,090

 

$

5,524

 

$

7,237

 

$

8,583

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Adjusted EBITDA as a % of Revenue

 

0.0

%

 

7.3

%

 

4.2

%

 

4.5

%

 

 

6.7

%

 

8.7

%

 

10.3

%

 

11.1

%

 

 

9.9

%

 

11.7

%

 

12.2

%

 

12.5

%

 

 

10.4

%

 

5.7

%

 

4.1

%

 

9.4

%

 

11.7

%